纽约外汇市场上的外汇交易分为三个层次:银行与客户间的外汇交易,本国银行间的外汇交易以及本国银行和外国银行间的外汇交易.其中、银行同业间的外汇买卖大都通过外汇经纪人办理.纽约外汇市场有8家经纪商,虽然有些专门从事某种外汇的买卖,但大部分还是同时从事多种货币的交易.外汇经纪人的业务不受任何监督,对其安排的交易不承担任何经济责任,只是在每笔交易完成后向卖方收取佣金.

在伦敦外汇市场上，约有250多个指定经营商。在英国实行外汇管制期间，外汇银行间的外汇交易一般都通过外汇经纪人进行。1979年10月英国取消外汇管制后，外汇银行间的外汇交易就不一定通过外汇经纪人了。

纽约外汇市场纽约外汇市场是重要的国际外汇市场之一、其日交易量仅次于伦敦.纽约外汇市场也是一个无形市场.由于美国没有外汇管制,对经营外汇业务没有限制,政府也不指定专门的外汇银行、所以几乎所有的美国银行和金融机构都可以经营外汇业务.但纽约外汇市场的参加者以商业银行为主,包括50余家美国银行和200多家外国银行在纽约的分支机构,代理行及代表处.

日本过去实行严格的外汇管制，50年代后，逐渐放松外汇管制。从70年代起，东京外汇市场有了很大发展，经营业务较为多样化，涉及范围也与以前大不相同。但还是不能像伦敦和纽约外汇市场那样，成为一个真正的国际性的金融市场，只是一个地区性的外汇市场。这是由于日本是个出口贸易占国民经济比重较大的国家，外汇波动对其整个国民经济的影响十分巨大，如果外汇发生供不应求的现象，则将导致外汇汇率上升，日元汇率下降，国内物价随之上涨的危险。日本政府为防止汇率波动，不得不采取一定的干预市场的措施，这就是日本外汇市场上的平衡管理。

外汇期货交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。外汇期货买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，外汇期货的买卖是在专门的期货市场进行的。全世界的期货市场主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。期货外汇和合约外汇交易既有一定的联系，也有一定的区别，以下从两者对比的角度，介绍一下期货外汇的具体运作方式。

80年代以来，日本政府力图使日元走向国际化，摆脱东京外汇市场地区性限制的羁绊，使之与日本在世界经济中的实力地位相适应，于是在1980年修改了战后初期制定的《外贸和外汇管理法》，改变过去只有经过政府批准的外汇银行和经纪商才能经营外汇业务的规定，使所有银行都可在国内经营外汇业务。因此外汇市场有了较快发展，与纽约外汇交易市场规模的差距越来越小。

伦敦外汇市场的外汇交易分为即期交易和远期交易.汇率报价采用间接标价法,交易货币种类众多,最多达80多种、经常有三、四十种.交易处理速度很快、工作效率高.伦敦外汇市场上外币套汇业务十分活跃、自从欧洲货币市场发展以来,伦敦外汇市场上的外汇买卖与欧洲货币的存放有着密切联系.欧洲投资银行积极地在伦敦市场发行大量欧洲德国马克债券、使伦敦外汇市场的国际性更加突出.纽约外汇市场

其有形市场主要是指在巴黎交易所内进行的外汇交易,其交易方式和证券市场买卖一样,每天公布官方外汇牌价,外汇对法郎汇价采用直接标价法.但大量的外汇交易是在交易所外进行的.在交易所外进行的外汇交易,或者是交易双方通过电话直接进行买卖,或者是通过经纪人进行.在巴黎外汇市场上,名义上所有的外币都可以进行买卖,但实际上,目前巴黎外汇市场标价的只有:美元、英镑,德国马克,里拉、荷兰盾,瑞士法郎,瑞典克郎,奥地利先令,加元等17种货币、且经常进行交易的货币只有7种.

香港外汇市场是一个无形市场、没有固定的交易场所、交易者通过各种现代化的通讯设施和电脑网络进行外汇交易.香港地理位置和时区条件与新加坡相似,可以十分方便地与其它国际外汇市场进行交易.香港外汇市场的参加者主要是商业银行和财务公司.该市场的外汇经纪人有三类:当地经纪人、其业务仅限于香港本地;国际经纪人、是70年代后将其业务扩展到香港的其它外汇市场的经纪人;香港本地成长起来的国际经纪人、即业务已扩展到其它外汇市场的香港经纪人.

从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，这一比重只有1%左右。那么，可以说外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。