坚持散户的立场

对散户投资者说实话

突然，据说汽车市场着火了。汽车股票的机会来了吗？一些4S商店表示，他们显然感觉到汽车销量的回升，并且消费者购买汽车的意愿超出了他们的预期。

汽车市场的大火还与地方政府的支持有关。自三月以来，上海每月增加了约4,000个汽车牌照的发放。政府还出台了4000元置换补贴，新能源汽车也可以享受5000元补贴。购车的总成本相应降低，从而激发了消费者的购车热情。北京直接增加了20,000种新能源汽车指标。

数据显示，我国6月份汽车销量为230万辆，环比增长4.8％，同比增长11.6％，记录在6月的汽车销售数据中。

从数据细分来看，高端汽车的销售增长更为明显，市场份额上升至1 4.8％，创历史新高。

一些投资者认为，汽车市场目前正在向上改善的过程中。乘用车是典型的消费者可选商品。在经济复苏过程中，消费类可选商品具有较大的向上弹性，乘用车产业链的估值和收益将继续提高。

天丰证券研究所汽车工业研究员楼周新：基于对未来复苏的预期，汽车行业的业绩肯定会快速增长，汽车行业的复苏将带动整个行业的业绩行业。汽车行业的估值处于历史低位，未来恢复的灵活性相对较大。

那我们来谈谈家用汽车二人组合：长安汽车和长城汽车是家用汽车二人组合。最近的股价上涨基本上反映了预期的业绩反转。其中长安汽车股票，长城汽车在两个月内涨了近一倍，最新价格为14元，市值近1300亿。长安汽车不到12元，市值约55亿。

现在，汽车行业已经经历了长期的底部整合，对于散户投资者来说，这是否是一个很好的购买机会？哪个更好？

首先看一下长城汽车公司7月份的业绩：皮卡车推动了同比增长，各种新车型可能会推动增长。

该公司发布了2020年7月的生产和销售公告。 7月的销量为7.830,000辆，同比增长29.79％，1月至7月的累计销量为31.310,000辆，同比下降14.53％。

长城皮卡和哈弗汽车同比增长，而WEY和欧拉与去年同期相比则增长了。增长仍然来自皮卡（长城大炮，奉军）和哈弗（M6）），7月的销量2.07 10,000辆和4.750,000辆，分别增长155.86％和10.同比增长79％，其中，新型长城枪1.的销量为20,000辆，哈弗M62.的销量为370,000辆，同比增长99.80 ％；从月度角度来看，WEY和Euler的销售额有所改善，7月的销售额分别为0.710,000和0.310,000，分别增长25.44％和16.28％品牌VV5、VV6、VV7和Euler品牌黑猫（R1）均实现了环比增长。

将来，该公司将推出许多新车型，包括Haval Big Dog，Tank 300等，并且汽车销量有望继续增长。

长城汽车的皮卡市场份额超过50％，其作为行业领导者的地位稳固。该公司已从许多省市取消对皮卡车的禁令以及中高端高端长城大炮的推出中受益匪浅。皮卡的销售和市场份额均大幅增加。三大技术品牌将增强产品竞争力，并推出新车型。最近，该公司将发布三个主要技术品牌Lemon，Tank和Coffee Intelligence，它们分别位于全球高智能模块化技术平台，全球智能专业越野平台和智能汽车上。公司产品竞争力进一步增强。将来，将会陆续推出基于三大技术品牌的新型号，例如基于柠檬平台的第三代H6、，基于柠檬和咖啡智能平台的tank 300、，等

对于公司从2020年到2022年的EPS，预计投资建议分别为0.46元，0.53元和0.61元，PE分别为33倍，29倍和25倍。维持“增持”评级。

再次看一下长安汽车：同比增长继续保持高水平，独立新车型UNI-T的月销售量超过10,000。

长安汽车发布了2020年7月的生产和销售公告。 7月的销售量为16.490,000单位长安汽车股票，同比增长38.47％。 1月至7月的累计销售量为99.590,000单位，同比增长6.04％。

与长城汽车不同，长安汽车的自主权和长安福特汽车的同比销量引人注目，UNI-T的月销量超过10,000辆。自今年4月以来，该公司的汽车销量一直保持高速增长，独立品牌和合资品牌的同比数据引人注目。

（1）在独立品牌方面，根据公司数据，7月，长安中国品牌汽车的销量达到1 2.350,000，同比增长49.9％。其中，新车型UNI-于6月底推出，T的销量超过10,000单位，而主要车型CS75、Yidong和CS55的销量仍然很高，分别达到2.140,000，1. 870,000和0.760,000。目前，CS55 PLUS和瑞成CC的蓝鲸版本CC已开始预售，预计公司自己的新产品周期将继续，蓝鲸系列车型的不断扩展和改进高端产品序列的变化UNI产品系列将进一步开拓公司自有品牌的发展空间和高增长趋势，并有望继续。

（[2）在合资品牌方面，长安福特7售出2.17万辆汽车，同比增长2 0.22％。目前，长安福特的加速计划仍在继续，与锐吉，探险家，林肯冒险家，林肯领航员相继推出，以解决长安福特车型的老化问题；长安马自达的销售总体稳定，7月1.销量为190,000辆，增长11％同比3.。配备e-SKYACTIV X压缩点火技术发动机的CX-30和CX-30 Angkersaila于9月上市可能有效提高产品竞争力。股权激励计划涵盖范围更广，以确保公司的长期发展公司将在7月份启动一项股权激励计划，其中包括董事，高级管理人员，中层管理人员和核心人员。不超过1292人（包括技术和业务骨干）将以6.的价格发行不超过9500万股股票每股66元。同时，计划提出从2021年到2023年的净利润复合年增长率不低于50％。42％，32％（基于2019年），净资产收益率不低于1.7％，4.8％，5.5％和其他性能评估要求。公司的股权激励计划涵盖范围更广，有助于调动员工的积极性并保护公司的长期发展。

预计该公司2020年至2022年的每股收益分别为1. 07元，1. 04元和1. 43元。相应的PE将是10倍，11倍和8倍。维持“超重”的评级。 （来自中央电视台和证券公司的年度报告）