在明年的通胀预期之下，以白酒为代表的消费领域最近一直在急剧增长。

市场普遍认为，这是该组织“共同变暖”的结果。

截至发稿时，白酒已开始稍作修正。现在是时候增加头寸了吗？机构资产会崩溃吗？未来如何看待以白酒为主的消费市场？您如何看待近期香港股市消费领域的“休息”？

许多公共和私人股本机构已经发布了有关上述热点问题的最新观点。

该机构说了什么？让我们一起看看。​​

酒继续飙升

让我们先看一组数据：

在新年的第二个交易日1月5日，白酒股票继续其暴涨的市场，其股票价格接连上涨。其中，贵州茅台增长3.13％，每天市值增加785亿元。五粮液增长了7.36％，其市值达到1.24万亿；州老窖，洋河股份和山西F酒分别上涨7.25％，6.77％和3.22％；水井坊和盈佳宫酒等二，三线白酒公司每天都有限量。

选择数据显示，仅从“除夕”前的最后一周（2020年12月28日至2021年1月5日），到目前为止，市值超过100亿元的A股消费类股出现了上涨。上涨了40％以上，香港股市也上涨了26％以上。

具体来说，在此期间，A股九股酒上涨了40％以上，水井坊，龙鱼和古越龙山上涨了39.73％，3 7.39％和32.15％分别。新希望，牧园，Lu州老窖，金石园等许多餐饮股上涨超过20％。

事实上，白酒股票的集体狂欢已经持续了很长时间。

仅从2020年初到现在，一年内酒鬼酒增长了400％，山西F酒增长了332％，Lu州老窖增长了202％，五粮液增长了144％五粮液股票，洋河股份增长了145即使具有巨大的市场价值基础。贵州茅台，增长了76％。

但是，截至发稿时，白酒行业已开始小幅调整。

在这方面，私募股权排名网络的高级研究员刘有华分析说，白酒行业的崛起是由于稀缺性和绩效确定性，这受到北京资本和机构的青睐；另一方面，白酒表现出非凡的表现。强大的刚性和成长性。随着春节的临近，白酒显示出更强的刚性。同时，在消费升级的推动下，白酒行业具有更大的长期增长空间。但是白酒目前的估值已处于历史高位。尽管白酒的表现为股价提供了长期支撑，但仍需要防范其踩踏风险。

同时，奶酪基金经理庄宏东表示，白酒最近的强劲表现与短期节前效应和良好的业绩预测有关。最近，一些葡萄酒公司还发布了提价公告，以反映白酒市场的强劲需求。

从长远来看，我们对高端白酒的业务持乐观态度。白酒是一个利润高，周期性弱，确定性强，没有存货贬值风险的行业。它几乎是纯国产的这些属性都使白酒行业具有成为优质投资产品的特点，但短期来看，白酒行业的估值处于较高水平，因此要注意控制职位。”

实际上，数据显示这些酒目前是该组织的目标。从公开发行基金收入的TOP30公开发行产品的持有量来看，前十大重磅持有量分布在消费和新能源中，而白酒是消耗量最大的。

这也意味着，在机构集团之后的是，受拥抱的股票和相关行业的持续崛起以及小市值股票的逐渐边缘化。

香港股市随风而动

事实上，最近许多香港消费类公司也在上涨。让我们看一下这张照片：

对于近期港股消费板块的飙升，基金经理认为这是通过A股传播的。

长城基金国际业务部基金经理卢恒军分析说：“首先，我们注意到，香港股票和A股在2020年的最佳表现恰好是股市的各自特色领域。有两个地方，例如A股有很多白酒，港股却没有，多数高素质的光伏领头羊也集中在A股；互联网科技股在香港股中表现更好。两个市场中的两个都选择了各自的最佳质量股票进行投资。

消费类股票受到投资者的青睐。从投资逻辑来看，消费股表现稳定，国内消费升级势在必行。随着一轮全球货币宽松政策的推出，投资者有了通胀预期，消费品价格上涨的逻辑也存在。关于新的王冠流行，国内流行已基本得到控制，消费已恢复。尽管外国流行病已经重演，但据信随着2021年疫苗的普及，该流行病最终将成为过去。 “

卢恒军继续说：“事实上，香港股票中有一些优质的消费类领先股票，尤其是乳制品公司，猪肉公司，饭店，啤酒等，因为中国的核心资产也受到香港的追捧。投资者。此外，港股估值和A股也有明显的优势。在A股消费股大幅上涨的情况下，在互联互通机制下，香港消费股也与A股产生了共鸣，其股价表现也更好。”

私人股本：2021年，机构持股崩溃的可能性非常低

对私募股权排名网的调查结果表明，有69.23％的私募股权认为2021年机构集团股票不会崩溃。有人指出，机构拥抱核心资产的现象只会加剧，但一些私募股权公司认为，2021年的资金紧缩背景并不能支持这些高估值股票的大量透支。

长庆资产基金经理乐静认为，2021年机构的分组效应不会减弱。原因是市场当前的主导定价权是公共基金。市场别无选择，只能不断加强分组。

船长对麦浩明的投资持不同看法。他说，该集团将走弱，机构投资者的买卖决定和行业轮换是基于一年的成本效益因素。明年，这笔资金可能会紧缺，将无法支持大量流行的行业估值透支。

私人股本排行网经理胡波说，明年将继续存在机构分组现象，但分组部门可能会发生变化和轮换。因为从长远来看，机构坚持价值投资，而高质量股票的布局的总体方向不会改变，所以机构将继续拥抱核心资产，并且分组现象将继续存在，并且由于这种现象分组的持续深入，A股投资效应的价值将增强，市场的两级分化将加剧，结构性牛市将开始。

沃隆创新投资基金经理黄洁峰指出，目前，部分机构股票今年大幅上涨，市盈率已大大超过行业平均水平。一些机构的退出是一种合理调整职位的现象。投资者应注意该行业的基本面是否发生了变化。 ，合理对待组织分组现象。

华辉创富投资有限公司总经理袁华明认为，过去几年机构资金的不断流入和影响力的显着提高推动了结构市场和机构集团的发展。考虑到A股市场的投资者结构将继续朝着机构比例增加的方向发展，定价体系将逐步向成熟的资本市场靠拢五粮液股票，机构分组现象可能会持续一段时间。